历史故事美国债务在历史上倒转
但是，对于吃价格差的资金，将出售短期政府债券，并将购买长期政府债券以进行对冲。如果利率降低，您手中的10年财政部债券的价格将上涨。如果此时出售，则意味着剩余的8年提前传播。在今年上半年，市场对美联储货币政策不断收紧的期望开始被修订。短期利率的增长超过了远端。2006年6月，它跌落并持续到2007年3月底。
在今年第一季度，美国的经济数据相对强。自5月以来，美国的经济数据显示出放慢速度的迹象。6月，ISM制造PMI迅速结束了扩展范围，至53。消费者信心指数进一步下降到98.7。在过去的三个月中，非农业就业的平均数量具有边际放缓的迹象，这意味着三个月政府债券的投资回报率高于10年内可以获得的投资回报率持有政府债券。
首先，必须很明显，美国财政市场是世界上最大的金融市场，并且具有强大的流动性，这意味着有很多资金组成可以参与美国财政部交易。最后取决于市场期望和资助游戏的结果。因此，并非所有长期基金都选择出售长期政府债券，而一些长期基金选择回购长期国家债务。
另一方面，预计长期通货膨胀将下降，经济低迷的风险增加了，市场风险规避需要长期利率。与早期通货膨胀期望和市场增长的市场信心相比，下半年从高通货膨胀转变为预期的经济增长缓慢的期望速度缓慢，这限制了长期收益率的空间美联储于2015年12月开始提高利率，但直到2018年才正式开始利率。最近，据说美联储已在2014年正式开始提高利率，这引起了严重的误解。因此，必须指出的是，美联储实际上在2018年开始提高利率。在一年中，美联储试图开始急剧的利率上升时，它死于425天的时间最长。
短期利率可以被视为金融机构的资本成本，而长期利率是金融机构资产的利润（也是市场实体的借贷成本）。收益率曲线逆转后，财务费用机构高于贷款收入，利息的传播逐渐缩小。不可能通过资产易利性结束的时间限制来获利。在今年，美联储提高了利率，这触发了222天的利率支持。此后不久，互联网泡沫在2000年暴露在2000年。
